投资策略注意事项现金，现金和更多的现金-哦，我的!

写的 Stacey Wilkerson，首席财务官

考虑到即将到来的总统选举占据了国家的中心舞台, 以及接替我们备受尊敬的最高法院大法官鲁斯·巴德·金斯伯格的提名, 围绕可能的第二轮经济刺激计划的讨论迫在眉睫，其结果似乎非常不明朗. +, 各州的金融机构都现金充裕, 类似的存款涌入可能很快就会到来. 而我和我的首席财务官同事们正在应对疫情带来的各种影响, 让我们谈谈我们的投资组合日益增长的重要性.

We all know there isn’t a one-size-fits-all investment strategy due to the complexities embedded within our balance sheets; and, 我很高兴能分享一些关于TFCU方法的重要见解. 虽然这听起来很简单, 我们都需要审查我们的投资政策，以确保我们的政策限制不会不必要地限制我们最好的想法. 作为联邦信用合作社的首席财务官, 允许的投资沙盒已经非常小了，我们需要更加谨慎地对待我们的限制.

疫情前，TFCU的投资组合有效期限在1年左右.在重置后的混合ARM池和固定CMO和CMBS债券中分配了更高的份额. 而我过去的努力继续集中在延长持续时间, 我们强劲的贷款需求(主要是直接汽车和抵押贷款)实际上吸收了大部分过剩资金. 今年, 比如我的首席财务官同事, 我终于要动用一大笔多余的现金了.

永远记住, there are several ways to construct a strategy after defining your desired duration target and goals; however, 这就是我的方法. TFCU的投资组合很短，几乎没有信用风险. 我的目标是超额资金的存续期在3%左右. 考虑到这个持续时间, 你可以购买收益率为16 - 18个基点的3年期国债/机构债, 新发行的收益率为28个基点的3年期可赎回债券或考虑抵押贷款相关证券. 另一个需要考虑的曲线球:我们的好朋友, 美联储, 部署了大规模的资产购买计划，吞并了各种重要的信用合作社允许的资产. 我决定采用杠铃策略. 5月以来, 我们已经向房地美K公司每月浮动资产投资了2500万美元, 与期限较长的高信用质量市政债券搭配，以实现我们设定的3%的期限目标和目标. 我想对所有有类似现金状况的朋友说，祝你们投资愉快，小心点.